Négociation de probabilité: Le meilleur des deux mondes La décision de prendre le contrôle de votre avenir financier en négociant sur les marchés est exaltante et libératrice. Mais il reste beaucoup de décisions à prendre, y compris la sélection du marché et la période de conservation souhaitée. La seule décision la plus importante peut être le style de négociation: Comment le commerçant va sélectionner et exécuter des métiers. Les deux méthodes les plus courantes sont discrétionnaires et mécaniques, ou générées par le système. Beaucoup de commerçants luttent avec le commerce discrétionnaire en raison de sa flexibilité inhérente et la subjectivité, qui fournit trop de place pour les décisions axées sur l'émotion. À l'inverse, d'autres ont du mal à utiliser des systèmes purement mécaniques et automatisés en raison de leur rigidité et de leur complexité. Il ya une troisième option qui est souvent négligée: le commerce basé sur les probabilités. Avec l'adoption généralisée d'applications de tableur telles que Excel et la prolifération de données intraday fiables, les traders peuvent éviter de nombreux pièges de méthodologies discrétionnaires et systématiques tout en profitant des avantages de chacun. Ici, wersquoll explore les avantages et les inconvénients de ces deux approches et démontre pourquoi une approche hybride construite autour de l'exécution basée sur la probabilité peut être la méthode optimale pour de nombreux commerçants de détail. Le trader discrétionnaire Le trader discrétionnaire peut prendre des décisions basées sur des fondamentaux, techniques ou une combinaison des deux. Il peut prendre des décisions commerciales basées sur l'interprétation des tableaux de prix en utilisant des indicateurs et des modèles de prix, mais n'a pas de règles rigoureuses basées sur l'action des prix. Cette approche est attrayante car elle procure un sentiment de contrôle qui est attrayant pour beaucoup. Les avantages sont les suivants: Facile à apprendre les bases La liberté et la flexibilité pour ajuster chaque commerce comme nécessaire Appels à la nature indépendante de nombreux commerçants Bien que le sentiment de contrôle attire la plupart des commerçants, c'est le hasard du succès qui pièges même le plus astucieux individu. Il est largement admis que la grande majorité des commerçants autogérés utilisent des techniques discrétionnaires et que plus de 90 d'entre eux échouent. Beaucoup pensent que c'est à cause d'une mauvaise gestion de l'argent. Et si vrai, la mauvaise gestion de l'argent est souvent un sous-produit des fausses attentes quant à la facilité et la rapidité d'atteindre un succès cohérent. Avec des attentes positives et peut-être naïves, le nouveau trader confond facilement les métiers gagnants avec la compétence et la perte de métiers avec la malchance. Pire, les lois des probabilités peuvent conspirer pour peindre un tableau extrêmement trompeur. À propos de l'auteur Scott Andrews est un commerçant privé et fondateur de MasterTheGap. Vous pouvez le joindre à scottmasterthegap. FOREX STRATEGY JOUER LES PROBABILITES PAR LA JOURNÉE DE TRADING Un solide cadre commercial basé sur les principes intemporels de la théorie des jeux et l'importance de la nature 24 heures du marché Forex Qu'est-ce que c'est avec tous ces casinos de fantaisie de Las Vegas aux États-Unis à Macao en Extrême-Orient L'un est plus grand et plus impressionnant que l'autre que vous prenez dans la vue impressionnante conduite en bas de la bande ou mettre les pieds à Macao après avoir descendre le ferry de Hong Kong. Eh bien, le secret de leur succès est leur avantage. Les casinos savent qu'ils ont un avantage statistique, qui au fil du temps leur apportera des richesses. La grande majorité des joueurs perdent, et plus ils jouent, plus les casinos gagnent. C'est pourquoi ils sont toujours heureux de tourner la roue, de vous donner une nouvelle main ou de vous permettre de lancer les dés. Dans cet article, nous regardons la façon dont les casinos opèrent et comment nous pouvons structurer notre journée de négociation pour ne jouer que lorsque les probabilités sont fortement empilés en notre faveur. Comprendre les probabilités Dans le numéro d'avril 2012 de l'Atlantic Magazine, nous avons lu sur Don Johnson et comment il a pris à la maison un total de 15 millions de jouer au blackjack. Il semble impossible, droit Bien, Don déclare dans l'article qu'il n'a pas juste marcher dans n'importe quel casino et commencer à jouer comme la plupart des gens font. Il a gagné tout cet argent en comprenant les probabilités et en négociant les termes du jeu. La maison a déjà un avantage significatif sur le joueur moyen, mais un haut rouleau peut négocier le ldquoloss rebaterdquo, ce qui signifie que sur une perte de 100.000, il pourrait s'en tirer avec le paiement du casino 90.000 ou comme dans l'affaire Donrsquos, seulement 80.000. Après que les termes aient été convenus le bord de maison était juste une fraction meilleure que 50 pour cent mais avec la remise sur n'importe quelle perte, Don était en fait seulement risquer 80 cents sur le dollar. C'est un grand avantage et sur les mains quand les chances étaient incliné en sa faveur, il a pressé sa chance pour tout ce qu'il valait la peine. EURUSD vs GBPUSD S'il ya une chose que nous, les commerçants peuvent apprendre de Don, c'est de nous assurer que nous échangons seulement lorsque les chances sont en notre faveur. Nous faisons cela en négociant la paire de devises qui porte le coût le plus bas par rapport à sa moyenne vraie gamme (ATR) avec le courtier qui offre le plus serré spread. L'ATR est une mesure de la volatilité et un indicateur très fiable de la taille d'une gamme, nous pouvons nous attendre à voir au cours d'une journée de négociation. Donc, quelle paire de devises est la plus logique pour le commerce La plupart des gens en Europe ont un intérêt personnel en EURUSD ou GBPUSD comme ils l'ont, à un moment ou un autre a dû échanger leur monnaie nationale pour les dollars américains quand ils sont partis en vacances ou acheté quelque chose en ligne . La plupart ont également une idée de ce qu'ils pensent que le dollar américain vaut. Par conséquent, l'une ou l'autre de ces paires sera probablement le point de départ pour anyonersquos FX carrière. La roulette et les écarts Il ya une analogie appropriée entre les deux versions différentes de la roulette et des écarts FX qui aideront à décider lequel des croisements au commerce si votre seul motif est de maintenir des coûts au minimum. Une roue de roulette a 18 carrés rouges et 18 carrés noirs. La différence réside dans le nombre de carrés verts. Dans la roulette américaine, il ya deux carrés verts, 0 et 00. Dans la roulette européenne il ya seulement un carré vert, 0. Cela donne à la roue européenne un avantage de maison de 2.7 pour cent tandis que la roue américaine joue un bord massif de 5.7 pour cent. Donc, lequel vous jouerait La réponse, bien sûr, n'est aucun parce que les probabilités de gagner ne sont pas de votre côté et vous seriez garanti à perdre si vous resté seulement assez longtemps. Mais si vous deviez essayer votre chance à l'un d'entre eux alors sûrement vous choisissiez la roulette européenne parce que votre désavantage n'est pas aussi mauvais que jouer l'américain. En utilisant la même logique, nous illustrerons dans l'exemple suivant que, à moins que vous ayez un avantage en matière d'information en ce qui concerne le GBPUSD, il est beaucoup plus logique de négocier EURUSD. Le premier a déplacé une moyenne de 97 pips par jour au cours des 100 derniers jours et a typiquement un spread de 1,5 pips comparé à un spread de 1 pips sur EURUSD, qui a en moyenne déplacé 98 pips par jour au cours de la même période. Donc, vous abandonner 1,02 pour cent de l'ATR trading EURUSD comparé à 1,55% de négociation GBPUSD. Garder la trace du temps Une des grandes choses sur le marché FX est qu'il est ouvert 24 heures par jour, 5 jours par semaine. Le revers de la médaille est qu'il se nourrit de joueurs compulsifs et garde les non scolarisés collés sur les écrans pour bien plus longtemps que ce qui est propice à la négociation disciplinée. Il est donc très important de savoir à quelle heure de la journée votre paire FX préférée est la plus active. Perdez la trace du temps et vous perdez de vue vos objectifs. Au fait, vous êtes-vous jamais demandé pourquoi il n'y a pas d'horloges sur les murs dans les casinos C'est parce qu'ils veulent que vous oubliez le temps et le dépassement de votre accueil. Le plus longtemps reste moins discipliné que la prise de décision tend à obtenir. Les gens vont ancrer leur estime de soi au montant en dollars à laquelle ils étaient les plus rentables et si la pile de jetons commencent à diminuer, ils se promettront d'essayer de faire revenir ce qu'ils ont perdu et ensuite quitter. Il se transforme rapidement en un jeu de vengeance et finit généralement par un joueur qui perd tout. Non seulement êtes-vous fatigué mais vous utilisez maintenant des paris que vous n'auriez pas joués autrement. Zones commerciales Afin de réussir, nous devons comprendre l'importance de la nature mondiale 24 heures sur 24 des marchés. Pour illustrer le moment le plus opportun pour négocier EURUSD nous avons divisé la journée de 24 heures en trois segments que nous appelons la session asiatique, européenne et américaine. Nous avons ensuite calculé le mouvement moyen de la paire au cours des 100 derniers jours dans ces trois fuseaux horaires différents. Toutes les heures mentionnées sont exprimées en heure d'Europe centrale ou CET. Pendant la séance asiatique (01:00 ndash 09:00) l'EURUSD se déplace en moyenne de 40 pips. Cette séance a le moins de liquidité et les market makers ont tendance à élargir considérablement la marge pendant ces heures. La portée de cette session servira de pivot pour le reste de la session européenne. Lors de la session européenne (09:00 ndash 17:00), l'EURUSD se déplace en moyenne de 80 pips. Cette session a la plus grande liquidité, la plus grande marge et est divisée en six zones commerciales illustrées dans le graphique 1.1 et discutées plus en détail plus tard. Lors de la session américaine (17:00 ndash 01:00), l'EURUSD déplace une moyenne de 48 pips. Quand il reste encore de la marge pour les bénéfices, nous resterons le cap, mais jamais entrer dans un commerce après 17h00. Avec cette information il est clair que les heures entre 09:00 ndash 17:00 sont les plus actifs et le seul moment où nous voulons échanger EURUSD. À certaines occasions, lorsque nous gardons les opérations ouvertes du jour au lendemain, c'est parce que la journée s'est terminée sur une note vraiment forte ou extrêmement faible et nous nous attendons à un suivi avant l'ouverture de Londres. Sachant combien la paire se déplace habituellement aux États-Unis et les sessions asiatiques, nous pouvons placer notre arrêt de protection à une distance du marché qui permet une volatilité normale sans nous arrêter. Session européenne Nous échangons des bougies de 30 minutes car la plupart des données économiques sont diffusées en bas ou en haut de l'heure. Si les données économiques surprises dans les deux sens, le marché sera rapidement de réduction de cette information et nous voulons échanger les déséquilibres dans l'offre et la demande que le marché s'adapte à la nouvelle réalité. Trading bougies de 30 minutes, nous n'avons jamais manqué une occasion de négocier les nouvelles et il n'a jamais manqué de signaler une plus grande tendance intraday. Zone de commerce 1 est entre 08:00 ndash 09:30 et la plupart du temps quand nous voyons la mèche de la bougie quotidienne tirée. Rappelez-vous le vieil adage, ldquoLes amateurs ouvrent le marché et les professionnels ferment itrdquo. La plupart des jours, nous nous arrêterons pendant ce segment de temps pour voir comment les flux d'ouverture se résolvent. Cependant, nous allons acheter le marché à tout moment après 8h30 si les bas de la session asiatique ont été testés et rejetés suivis d'une bougie de retournement rapide qui prend le haut de la gamme. De la même façon, nous vendrons le marché si les hauts sont testés et rejetés suivis d'un déplacement à travers les bas de la gamme du jour au lendemain. Zone de commerce 2 est entre 09:30 ndash 11:30 et une grande fenêtre d'opportunité lorsque le marché a généralement rejeté soit la hausse ou l'inconvénient et a commencé à dessiner le corps de la bougie quotidienne. C'est là que nous sommes occupés et essayer d'attraper autant de l'ATR que possible. Au moment de la rédaction de cet article, l'ATR de 50 jours est de 111 pips. Armé de cette information un commerçant qui ne sait rien sur le marché peut encore faire une fortune juste en étant capable d'identifier un renversement et puis tirer pour le plein ATR dans la direction opposée. Si vous regardez le marché de cette façon, il est juste un jeu de nombres où il vous coûtera un pip pour jouer avec 111 pips de bénéfices potentiels pour quiconque cloue le fond et le haut. Dans l'exemple du graphique 1.1 prix négocié à un sommet de 1,3100 avant de revenir à briser les bas de la gamme asiatique à 1,3060. À ce moment-là, nous avions couvert 40 pips, clairement inversé le flux d'ordre et la bougie quotidienne juste devenue rouge. En supposant que nous avions vu le haut de la journée et les 50 jours ATR étant 111 pips, la cible à la baisse était 1.3060 ndash (0.0111 ndash 0.0040) 1.2989. Statistiquement, il y avait71 pips à gauche dans le commerce avec une récompense à risque de près de 2: 1 si vous court-circuité le marché à 1.3060 avec un arrêt au plus fort de la journée. Comment il fait son chemin vers la cible est sans importance tant que le marché n'a pas une autre inversion en magasin avant la clôture. Finalement, le marché a baissé à 1,2965. Zone de commerce 3 est entre 11:30 ndash 13:00 et quand la plupart des gens sont au déjeuner. Nous resterons dans un commerce pendant ces heures, mais pas initier de nouvelles positions que le marché a tendance à hacher, exécuter des arrêts serrés et montrer l'indécision comme il attend les commerçants de revenir à leurs écrans. Zone de commerce 4 est entre 13:00 ndash 14:30 et lorsque la liquidité est de retour sur le marché après l'heure du déjeuner et les commerçants ont un coup de prolonger la tendance. C'est aussi lorsque les premiers joueurs américains commencent à faire sentir leur présence. La zone commerciale 5 est entre 14h30 et 15h00 et le moment où la plupart des données américaines sont diffusées. Cette bougie servira de pivot pour le reste de la journée. La zone de commerce 6 se situe entre 15h00 et 17h00 et la dernière fenêtre pour entrer dans un métier si l'ATR n'est pas encore terminé. Si le marché a échangé dans une fourchette étroite l'augmentation des chances d'un mouvement explosif vers la fin que le marché devrait continuer à pousser jusqu'à ce qu'il complète la gamme quotidienne projetée complète. Aussi, que dans la fin de la journée toutes les données économiques a été libéré, donc en termes de nouvelles, il n'ya rien laissé à l'ordre du jour pour provoquer un changement dans le sentiment Sagesse des foules vs folie contrarie Prix peut obtenir de A à B dans un millier de différents Et plus le délai est élevé, plus le temps nécessaire pour que de nouvelles informations arrivent sur le marché. Nous voulons seulement être dans un métier pour aussi court que possible lorsque le marché est le plus actif et nous allons rarement disparaître la tendance la plus courante de 30 minutes. Fading la tendance est une expression que vous pensez que le marché est mauvais et vous avez raison. Nous ne jetons aucun jugement sur être contrarian parce qu'il prend toutes sortes de faire un marché et il existe de nombreuses façons de la peau d'un chat. Cependant, dans l'espace dans lequel nous opérons il ya très peu de place et précieux peu de temps pour retirer des bénéfices constants sur le marché sur une base quotidienne si vous êtes contrarian. Sachant combien nous sommes minuscules par rapport au marché global notre méthodologie est d'être en phase avec le marché et affiner nos stratégies à la volatilité. Nous négocions sans parti pris et n'avons pas d'opinion parce qu'ils ne limitent notre réponse que lorsqu'il s'agit de réduire les pertes. Nous voulons simplement ce que le marché veut. Le graphique 1.2 montre le futur de l'EURUSD sur une période de 5 minutes le 7 mars lorsque la BCE a laissé les taux d'intérêt inchangés. Aucune action sur l'annonce de taux mais dans la conférence de presse après le marché interprété commentaires par Draghi comme haussière pour l'Euro. Lors de la négociation de la BCE, FOMC et NFP notre configuration initiale est la même que pour le commerce de Londres ouvrir un test et le rejet de la gamme du jour au lendemain. Pour la BCE, nous crayons dans la gamme pré-ECB qui servira de pivot pour le reste de la journée. Comme nous avons vu les bas obtenir testé et rejeté, nous sommes prêts à entrer sur le marché longtemps si elle a remonté le haut de la gamme. Notre arrêt initial était au bas de la bougie d'inversion. Le risque de faire un long commerce avant la fin de la conférence de presse est la possibilité d'un autre commentaire qui aurait pu inverser le sentiment une fois de plus. La récompense potentielle pourrait être énorme si le message était interprété comme un changement de politique monétaire. Psychologie de la foule Un commerce est juste un métier, mais deux métiers dans la même direction pourrait être le début d'une tendance. Une fois que le ballon commence à rouler, il attirera du sang frais comme nouvel argent rejoint la mêlée. Le mouvement va attirer l'attention de plus de commerçants qui veulent participer, conduisant les prix encore plus loin. Finalement, le marché frappera une zone où les arrêts sont déclenchés, ce qui étend la tendance encore plus et peut-être même l'épuiser. D'un point de vue philosophique, il n'y a vraiment aucune telle chose comme une file d'attente. Il n'y a que des individus qui se rangent l'un après l'autre. Debout à l'extérieur d'une banque pour retirer de l'argent, ils peuvent être désignés comme une file d'attente, mais ce qui se passe après tout sauf un congé Et juste comme une file d'attente n'est rien d'autre qu'une ligne de personnes qui arrivent à apparaître en même temps, Un bouquet de métiers exécutés dans la même direction sur une ligne de temps et se terminera dès que tout le monde est en et il n'y a plus personne à engager plus d'argent. Le graphique 1.3 montre le futur de l'EURUSD sur une période de 5 minutes le 8 mars lorsque les numéros des PFN ont été publiés. Nous étions prêts à acheter le marché si le mouvement initial plus bas a été inversé, mais à cette occasion, le marché a continué à faire des plus bas. Notre attention s'est déplacée de jouer un renversement à trouver comment obtenir court avec un risque à la récompense qui a toujours fait sens. La majeure partie de l'ATR avait déjà été couverte mais avec les données battant consensus par une marge énorme et momentum précédant habituellement prix nous avons vendu 1.3024 avec un arrêt à 1.3066. Comme plus d'argent empilés dans le côté court et les commerçants collés depuis longtemps commencé à liquider, la frénésie de vente a continué à nourrir sur elle-même. La barre de volume de couleur rouge est où la vente culminé que les positions ont été carrés et fortunes fait et perdu. Pour mieux comprendre ce qui conduit EURUSD nous allons explorer comment FX est un jeu à somme nulle. Eh bien, en fait, c'est un jeu de somme négative quand vous facteur dans les spreads et la commission occasionnelle, mais qui est à côté du point. L'image plus grande est que vos gains proviennent de pertes elsersquos quelqu'un. Les spéculateurs prennent des côtés opposés du commerce et comme tout marché basé sur contrat une position est maintenue ouverte jusqu'à compensée par une transaction opposée. Le graphique 1.4 montre l'EURUSD le 7 mars (gris sur le graphique) et le 8 mars (bleu sur le graphique). Mars 8 a tout ce que nous recherchons en ce qui concerne les tests de la gamme du jour au lendemain, inversions et arrêter la chasse. Le marché a monté et a dégagé les arrêts au-dessus de la gamme asiatique avant de revenir à l'intérieur de la gamme de nouveau avant les données NFP. Après le nombre a été libéré certains commerçants ont été pris sur le mauvais côté du marché et si vous êtes long et panique, vous devrez sortir à l'offre. Le marché ira partout où il ya assez de volume pour correspondre à toutes les commandes et le niveau le plus évident sur l'inconvénient était 1.3000. Comme une note latérale, les nombres ronds grands deviennent le support psychologique et les niveaux de résistance simplement parce que le cerveau traite 1.3000 beaucoup plus rapidement que 1.2987, par exemple. Entre 1.3000 et le vieux swing bas à 1.2965 il y avait une poche d'air et les prix ont chuté rapidement une fois qu'il aveillé sur tout le monde que le chiffre ne va pas tenir. Une fois 1.2965 a été cassé une tonne d'arrêts ont été déclenchés comme illustré par la barre de volume rouge. Les ours avaient accompli poussant des prix à un niveau où ils ont trouvé des arrêts de vente et pourraient obtenir plat sans déplacer le marché défavorable à leur position. Conclusion Le marché FX est un endroit où le petit gars peut avoir une grande idée et faire une fortune. Tout ce que vous devez faire est d'identifier un modèle qui a une espérance positive et l'exécuter chaque fois qu'il se met en place à un moment de la journée quand la liquidité est bonne. Au poker, le secret du succès n'est pas tant de gagner des pots énormes que de perdre moins quand vous perdez et de gagner plus quand vous gagnez. Au fil du temps les cartes se retrouveront avec une distribution uniforme et c'est à vous de savoir comment miser et plier afin de contrôler le risque. D'où le conflit est celui entre le libre arbitre du pari et les caprices de la chance des cartes. Le fait que le marché FX est ouvert 24 heures par jour, il est facile de contrôler le risque parce qu'il n'ya pas de lacunes et le glissement n'est jamais vraiment un problème. Cependant, c'est aussi un jeu ouvert où les chances sont en constante évolution. Certains moments de la journée ne sont clairement pas aussi favorable que d'autres, mais si votre stratégie est basée sur l'identification des configurations de haute probabilité dans la session européenne et le commerce l'appétit du risque et la psychologie de masse dans le sens de la tendance de 30 minutes alors il n'y a pas de meilleur véhicule Que l'EURUSD.
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